Геополитические риски сошли на нет, настроения оптимистичные

По итогам недели с 31 мая по 4 июня большинство основных валют продемонстрировали разнонаправленную динамику. Наибольшее падение по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (-0,51%). Меньшее падение зафиксировали британский фунт (-0,21%), евро (-0,21%) и канадский доллар (-0,02%). Повышением закрылись австралийский доллар (+0,39%), японская йена (+0,31%) и швейцарский франк (+0,09%). Индекс доллара (DXY) вырос на 0,16%, до 90,13 пунктов.

В начале недели индекс доллара снижался до 89,65 пункта. Трейдеры корректировали позиции в последний день месяца на тонком рынке. В понедельник, 31 мая, торговые объемы были снижены из-за выходных в США и Великобритании. Штаты отмечали День поминовения, Великобритания — майский банковский выходной.

Ситуация по доллару улучшилась во вторник на американской сессии после выхода индекса деловой активности в производственном секторе в США за май. Индекс оказался лучше ожиданий рынка.

Обвал британского фунта ещё сильнее повысил спрос на доллар, когда индекс производственной активности в Великобритании разочаровал инвесторов. Дополнительные силы доллар черпал от роста доходности американских облигаций на 3%, до 1,63% годовых.

В среду евро подбили розничные продажи в Германии, которые упали на 5,5% в мае по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 4,4% в годовом исчислении. Так как индекс доллара состоит из евро на 57,6%, то после новостей образовался «бычий» импульс.

В четверг индекс доллара ускорился вверх. Ранним утром основные валюты оказались под давлением из-за падения австралийского доллара. Деловая активность в секторе услуг и строительстве в Австралии показали снижение, не дотянув до прогнозных значений.

На американской сессии основные валюты обновили недельные минимумы против американца, когда данные по занятости и деловой активности в сфере услуг США оказались лучше ожиданий. Инвесторы покупали доллар на фоне повышения доходности казначейских облигаций перед выходом пятничного отчета по рынку труда США, рассчитывая увидеть майский показатель NFP за май больше 650 тыс. рабочих мест.

Индекс доллара свалился до 90,01 с 90,54 пункта после выхода слабых данных по рынку труда. Всё, что он заработал в середине недели, растерял. В мае американские компании в несельскохозяйственном секторе создали 559 тыс. новых рабочих мест против прогноза 650 тыс. Инвесторы разочаровались отчетом, несмотря на улучшение других показателей: снижение безработицы и рост средней почасовой заработной платы.

По итогам пятницы индекс доллара и доходность 10-летних казначейских облигаций рухнули, поддержав основные валюты.

Евро/доллар

За минувшую неделю евро упал на 0,21%, до 1,2166. Евро отлично начал торги с понедельника на фоне национальных праздников в США и Британии и закрытия месячной свечи.

Во время обвала британского фунта курс евро повышался до уровня 1,2254, на котором «бычий» импульс угас. После выхода слабого отчета по розничным продажам в Германии покупатели стали выходить из длинных позиций, опустив курс до 1,2164. В четверг данные по занятости и деловой активности в сфере услуг США обвалили евро до 1,2118.

Покупатели были напуганы серией позитивных статданных в США, поэтому продавали евро. Отчёт NFP вернул евро к уровню 1,2185. Напряжение спало.

Цена закрывается около 1,2185 третью неделю подряд, указывая на сохраняющуюся неопределенность. На новую неделю сопротивлением выступает уровень 1,2350. Пройдя его, покупателям откроется дорога к 1,2430. 

Ключевым событием для евро станет заседание ЕЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Сюрпризов от регулятора не ожидается, поэтому если с понедельника трейдеры не изменят свои настроения по пятничному отчету NFP, то рост продолжится. Поддержкой выступает уровень 1,1965.

Фунт/доллар

За минувшую неделю британский фунт упал на 0,21%, до 1,4150. Худшими днями для него стали вторник и четверг. Во вторник инвесторов разочаровал индекс производственной активности в Великобритании. В четверг данные по занятости и деловой активности в сфере услуг США оказались лучше ожиданий.

Британский фунт закрыл неделю в минусе, но после пятничного отчета покупатели смогли отыграть потери за четверг и уменьшить убыток.

Пара фунт/доллар торгуется в диапазоне 1,4085–1,4245 с 18 мая. В начале недели покупатели попытались на тонком рынке выйти вверх, не получилось. В пятницу продавцы пытались сорвать стопы по лонгам перед пейролсом, тоже не получилось. Цена находится в середине диапазона. Ситуация неоднозначная. Куда выйдет цена, туда и двинемся. Шансов выйти вверх выше.

Доллар/рубль

На внутреннем валютном рынке рубль за неделю подорожал к доллару США на 0,49%, до 72,79 руб. Курс доллара пробил уровень 73,00 руб. По нефти ожидается продолжение роста до $75 за баррель. По рублю ждём укрепления до 72,00 руб. Пройдём 72 руб., двинемся к уровню 70 руб.

Техническая картина на недельном ТФ в пользу рубля, но будьте готовы к резким отскокам. Негативное влияние на нацвалюту оказывает отсутствие интереса к российским ОФЗ. За неделю индекс государственных облигаций России (RGBI) снизился 0,50%, до 144,60. 

Евро/рубль

За неделю евро подешевел на 0,75%, до 88,55 руб. Рубль укрепляется восемь недель подряд. Падение пары евро/рубль по-прежнему сдерживается ростом пары евро/доллар. Ранее трейдеры ставили против доллара. Если после пятничного отчета настроения не изменятся, то можно рассмотреть падение до 87,60 руб. Внешний фон для рубля остаётся позитивным. Если ралли по нефти продолжится, то зона 85,00–85,65 руб. выступит целью до конца июня.